Aksje Alternativer For Undiversified Ledere

Aksjeopsjoner for ufordelte ledere Vi benytter et rammeverk for sikkerhetsekvivalens for å analysere kostnaden og verdien av og lønnsoppkjøpsmessige tilskudd gitt av ikke-omsatte opsjoner holdt av ufordelte, risikovillige ledere. Vi utnytter Executive Value-linjer, de risikojusterte analogene til Black-Scholes-linjene, og skiller mellom ledende verdi og selskapskostnad. Vi demonstrerer at differansen mellom verdien og kostnaden av opsjonene forklarer, eller gir innsikt i, nesten alle hovedspørsmål angående aksjeopsjonspraksis, inkludert: executive visninger om Black-Scholes tiltak av opsjoner avvik mellom opsjoner, aksje - og kontantutøvelsesprispolitikkforbindelser mellom betalingsinnstillingsprosessen og utøvelseskurspolicyer institusjonelle investorvisninger angående opsjoner og begrenset aksjeopsjon, repriserer tidlige utøvelsespolitikker og - beslutninger og lengden på opptjeningsperioder. Det fører også til omfortolkning av både tverrfakta og langsiktige trender i nivået av lederkompensasjon. (Denne abstrakten ble lånt fra en annen versjon av dette elementet.) Hvis du opplever problemer med å laste ned en fil, må du kontrollere om du har det riktige programmet for å se det først. I tilfelle av flere problemer, les IDEAS hjelpesiden. Merk at disse filene ikke er på IDEAS-siden. Vær tålmodig da filene kan være store. Siden tilgangen til dette dokumentet er begrenset, kan det være lurt å se etter en annen versjon under Beslektet forskning (lenger nedenfor) eller søke etter en annen versjon av den. Når du ber om en korreksjon, vær oppmerksom på at disse elementene håndterer: RePEc: eee: jaecon: v: 33: y: 2002: i: 1: p: 3-42. Se generell informasjon om hvordan du retter materiale i RePEc. For tekniske spørsmål angående dette elementet, eller for å rette opp forfatterens, tittel, abstrakt, bibliografisk eller nedlastingsinformasjon, kontakt: (Dana Niculescu) Hvis du har skrevet dette produktet og ennå ikke er registrert hos RePEc, oppfordrer vi deg til å gjøre det her. Dette gjør det mulig å koble profilen din til dette elementet. Det tillater deg også å akseptere potensielle sitater til dette elementet som vi er usikre på. Hvis referanser mangler helt, kan du legge til dem ved hjelp av dette skjemaet. Hvis de fulle referansene viser et element som er til stede i RePEc, men systemet ikke lenker til det, kan du hjelpe med dette skjemaet. Hvis du vet om manglende elementer som citerer denne, kan du hjelpe oss med å opprette disse linkene ved å legge til de relevante referansene på samme måte som ovenfor, for hvert referanseelement. Hvis du er en registrert forfatter av dette elementet, kan du også sjekke tittelfanen i profilen din, da det kan være noen henvisninger som venter på bekreftelse. Vær oppmerksom på at rettelser kan ta noen uker å filtrere gjennom de ulike RePEc-tjenestene. Flere tjenester Følg serier, tidsskrifter, forfattere mer Ny nyhetsbrev via e-post Abonner på nye tilføyelser til RePEc Forfatterregistrering Offentlige profiler for økonomiforskere Forskjellige forskningsrangeringer i økonomi-relaterte felt Hvem var student av hvem ved hjelp av RePEc RePEc Biblio Curated articles amp papirer på ulike økonomi-emner Last opp papiret ditt for å bli oppført på RePEc og IDEAS EconAcademics Bloggaggregat for økonomiforskning Plagiering Sager av plagiering i økonomi Arbeidsmarkedspapirer RePEc arbeidspapirserier dedikert til arbeidsmarkedet Fantasy League Låt deg være i roret av en økonomi avdelingstjenester fra StL Fed Data, forskning, applikasjoner mer fra St. Louis FedStock-opsjoner for ufordelte styremedlemmer Vi benytter et rammeverk for sikkerhetsekvivalens for å analysere kostnadene og verdien av, og lønnsfremmende incentiver som tilbys av ikke-omsettbare alternativer som beholdes av uiversifiserte, risikovillige ledere. Vi utnytter Executive Value-linjer, de risikojusterte analogene til Black-Scholes-linjene, og skiller mellom ledende verdi og selskapskostnad. Vi demonstrerer at differansen mellom verdien og kostnaden av opsjonene forklarer, eller gir innsikt i, nesten alle hovedspørsmål angående aksjeopsjonspraksis, inkludert: executive visninger om Black-Scholes tiltak av opsjoner avvik mellom opsjoner, aksje - og kontantutøvelsesprispolitikkforbindelser mellom betalingsinnstillingsprosessen og utøvelseskurspolicyer institusjonelle investorvisninger angående opsjoner og begrenset aksjeopsjon, repriserer tidlige utøvelsespolitikker og - beslutninger og lengden på opptjeningsperioder. Det fører også til omfortolkning av både tverrfakta og langsiktige trender i nivået av lederkompensasjon. Hvis du opplever problemer med å laste ned en fil, må du kontrollere om du har det riktige programmet for å se det først. I tilfelle av flere problemer, les IDEAS hjelpesiden. Merk at disse filene ikke er på IDEAS-siden. Vær så tålmodig da filene kan være store. Støttealternativer for ufordelte ledere Vi benytter et rammeverk for sikkerhetsekvivalens for å analysere kostnad, verdi og lønnsomhetsfølsomhet for ikke-omsettbare opsjoner holdt av ufordelte, risikovillige ledere. Vi utlede ldquoexecutive valuerdquo linjer, de risikojusterte analogene til BlackndashScholes linjer. Vi viser at skille mellom ldquoexecutive valuerdquo og ldquocompany costrdquo gir innsikt i mange spørsmål angående aksjeopsjonspraksis, inkludert: executive views om BlackndashScholes verdier tradeoffs mellom opsjoner, begrenset aksje og kontant utøvelse pris politikk alternativ repricings tidlig utøvelse politikk og beslutninger og lengden på vesting perioder . Det fører også til omfortolkning av både tverrfakta og langsiktige trender i nivået av lederkompensasjon. JEL-klassifisering Konsernkompensasjon Incentiver Aksjeopsjoner Alternativvurdering Risikoaversjon Vi er takknemlige for forskningsstøtte fra forskningsdivisjonen ved Harvard Business School (Hall) og USCs Marshall School (Murphy). Vi takker Rajesh Aggarwal, George Baker, James Brickley, Bengt Holmstrom, Rick Lambert, Tom Knox, Ed Lazear, Michele Moretto, Gianpaolo Rossini, Jeremy Stein, Robert Verrecchia og Jerold Zimmerman (redaktøren) for nyttige kommentarer, og Sandra Nudelman, Sahir Islam, Mike Cho og spesielt Tom Knox for utmerket forskningsassistanse. En utøverorientert oppsummering av våre hovedresultater finnes i Hall og Murphy (2001, Alternativverdien er ikke lik alternativkostnad. World at Work Journal 10 (2), 23ndash27). Tilsvarende forfatter. Tlf. 1-213-740-6553 faks: 1-213-740-6650 Copyright copy 2002 Elsevier Science BV Alle rettigheter forbeholdt. Stockalternativer for ufordelte ledere NBER Working Paper No. 8052 Utgitt i desember 2000 NBER Program (er): CF LS We benytte et sikkerhetsekvivalensramme for å analysere kostnaden og verdien av, og lønnsfremmende incentiver som tilbys av ikke-omsettbare opsjoner holdt av ufordelte, risikovillige ledere. Vi utnytter Executive Value-linjer, de risikojusterte analogene til Black-Scholes-linjene, og skiller mellom ledende verdi og selskapskostnad. Vi demonstrerer at differansen mellom verdien og kostnaden av opsjonene forklarer, eller gir innsikt i, nesten alle hovedspørsmål angående aksjeopsjonspraksis, inkludert: executive visninger om Black-Scholes tiltak av opsjoner avvik mellom opsjoner, aksje - og kontantutøvelsesprispolitikkforbindelser mellom betalingsinnstillingsprosessen og utøvelseskurspolicyer institusjonelle investorvisninger angående opsjoner og begrenset aksjeopsjon, repriserer tidlige utøvelsespolitikker og - beslutninger og lengden på opptjeningsperioder. Det fører også til omfortolkning av både tverrfakta og langsiktige trender i nivået av lederkompensasjon.